Thursday, September 8, 2005

Comments Vault

5

Stochastic is dead

4

On suppose que l'évolution du cours d'une action S(t) obéit à un processus stochastique d'équation: dS=r(t).S(t).dt+S(t).sigma(t).dBt, où Bt est un mouvement brownien standard. L'évolution du cours de l'action est ainsi dépendante d'une composante déterministe : si r constant et en négligeant le brownien: S(t)=S(t0).exp[r.(t-t0)] Avec le brownien, l'espérance de S(t) conditionnellement à la tribu des informations disponibles en t0 (Ft0) devient: S(t0).exp(int(0,t-t0,r(u).du) (1) Avec le terme brownien, le processus stochastique vaudra donc en t: S(t0).exp(int(0,t-t0,r(u)du).exp(int(0,t-t0,sigma(u).dBu) Après passage au ln, on peut dire qu'à la date t, ln(S(t)) suit une loi normale centrée sur la valeur donnée en (1), et de variance int(0,t-t0,sigma(u)^2du), où encore pour sigma constant: (t-t0).sigma^2 (2). Pour t-t0 fixé, on définit alors la bande de Bollinger supérieure comme étant la valeur espérée plus 2 fois l'écart-type (déterminé à partir de (2)) et la bande inférieure, comme la valeur espérée moins 2 fois l'écart-type. Selon l'hypothese initiale, en ajoutant ou en retranchant deux fois l'écart-type, on obtient un intervalle de confiance à 95%, ce qui signifie que le cours a 2,5% de chances de dépasser la bande de Bollinger supérieure, et 2,5% de chances de plonger sous la bande de Bollinger inférieure. Si cela se produit, l'on peut penser que le processus stochastique n'obéit plus à la même équation. Et là, on retombe dans l'analyse technique de bourrin... Deux petites précisions pour conclure: - les modèles du type que celui indiqué tiennent compte de l'inflation, étant donné qu'il existe une dérive déterministe (dépend d'un taux r(t)). En gros après passage au logarithme, la variable suit une tendance affine, à laquelle on ajoute un bruit modélisable par une loi normale centrée. - ce type de modèle n'inclut effectivement pas les événements exceptionnels. Pour les inclure dans le champ d'étude, il convient d'ajouter des processus discrets, tels des sauts de Poisson, dont on pourra régler la fréquence et l'intensité sur la base des informations historiques sur un panier de valeurs similaires à celle étudiée. Autre possibilité: reconstituer la loi de distribution des variations du cours de l'action et se ramener à une loi normale par un changement de norme.

3

A mortg()()gle et son Gmail! je viens de recevoir un email de confirmation pour une reservation d'hotel a Phuket, et ben tous sponsored links sont en relation avec le contenu de mon email! la vache! Et voila ce queg()()gle donne en justification: "Want to know more about the ads and related pages delivered by Gmail? Glad you asked! Ads in Gmail are placed in the same way that ads are placed alongsideg()()gle search results and, through theg()()gle AdSense program, on content pages across the web. The goal is to provide users with helpful ads, links and content relevant to their specific interests. Gmail is a technology-based program. Advertising and related information are shown using a completely automated process. Ads are selected for relevance and served byg()()gle computers using the same contextual advertising technology that powers our AdSense program. This technology enablesg()()gle to target dynamically changing content such as email or daily news stories. No humans will read the content of your email in order to target such advertisements or related information. Because the ads and related pages are matched to information that is of interest to you, we hope you'll find them relevant and useful."

2

Yes!! :)
C'est le mot qui marche le mieux et c'est pas pret de s'arreter...
More Transsexualism. MORE !!!!

1

Analyze information in the nexus dimension MapStats for Last 7 Days - Search Engine Referrals: pie_gilef.png C'est du beau!

0

GREAT bulky yard!!!

comments closed